Article du Figaro

Hersant Média est prêt à ouvrir son capital 

Par Philippe Larroque, Alexandre Debouté
11/07/2011 |

Dominique Bernard, directeur général de GHM. Crédits photo : Jean-Christophe MARMARA/Le Figaro

INTERVIEW - Le groupe de presse fait face à une dette de 200 millions d'euros. Dominique Bernard, directeur général de GHM, rencontre les banques créancières ce lundi. 

Groupe Hersant Média, éditeur de 27 journaux locaux, employant quelque 6000 salariés, revendique un chiffre d'affaires de 700 millions d'euros en 2010 pour un résultat d'exploitation de 18 millions. 

LE FIGARO. - La restructuration de votre filiale de presse gratuite d'annonces Comareg, en redressement judiciaire, est-elle bouclée ?

Dominique BERNARD. - Nous sommes en train de finaliser le plan de sauvegarde de l'emploi. Au total, 744 départs sont programmés et seront achevés avant la fin du mois, dont 618 à la Comareg et 118 dans notre filiale d'impression Hebdoprint. Notre organisation commerciale portera ses fruits début septembre.

Quels sont les premiers résultats de la nouvelle formule de Paru Vendu mise en place en mai ?

Le démarrage de notre projet bimédia, qui est la base de notre nouveau modèle économique, autour d'un site de petites annonces gratuites qui peuvent être couplées à des offres payantes papier est prometteur. Le site a accru son trafic de 61 % en juin par rapport au même mois de l'an dernier. J'ajoute que c'est un modèle économique vertueux proche de celui qu'a mis en œuvre PagesJaunes et qui a montré sa pertinence. Nous tablons sur un chiffre d'affaires sur Internet d'environ 25 millions d'euros cette année, soit un peu plus de 10 % des 180 à 190 millions d'euros de chiffre d'affaires anticipés pour la Comareg.

Vous avez évoqué une possible ouverture du capital de la Comareg. Est-ce toujours d'actualité ?

Nous rencontrons en ce moment des fonds de retournement pour une entrée minoritaire au capital. Certains souhaitent même prendre une participation majoritaire. Tous sont surpris par l'ampleur de la refondation que nous avons engagée en quelques mois. Nous espérons trouver un ou plusieurs partenaires d'ici à octobre.

Au niveau du holding GHM, où en sont les négociations sur une restructuration de votre dette bancaire de 190 millions d'euros ?

Nous présentons ce lundi à notre pool syndiqué de 17 banques un plan de renégociation de celle-ci, en accord avec le mandataire ad hoc. Depuis six mois, le Comité interministériel de restructuration industrielle (Ciri) nous accompagne dans cette démarche et a été étroitement associé à l'élaboration de notre plan. C'est important car cela montre l'intérêt des pouvoirs publics à voir ce dossier aboutir. Par ailleurs, nous avons fait appel au cabinet Roland Berger pour élaborer un plan de développement de nos activités de presse régionale et d'optimisation de nos coûts qui leur sera également présenté.

Cela suffira-t-il à les convaincre ?

Tout est lié. Pour éviter un blocage, tout le monde doit faire des efforts. Les actionnaires (la famille Hersant qui détient 100 % de GHM, NDLR), après les 80 millions apportés en 2007 au moment du rachat du pôle Paca (groupesNice Matin et La Provence), sont prêts à réinvestir dans le groupe si les banques font de leur côté un geste significatif. Ce sont elles qui ont prêté 190 millions d'euros à l'occasion de cette acquisition. Il serait équitable qu'elles fassent également un effort. Dans le même temps, elles pourraient entrer au capital de GHM, comme elles l'ont fait récemment dans d'autres groupes de presse régionale. Les actionnaires sont enfin prêts à envisager la cession de certains actifs non stratégiques. C'est une proposition équilibrée pour résoudre le problème de la dette bancaire que nous allons développer ce lundi.

Vous pourriez ainsi céder d'autres actifs que «Paris Normandie», pour lequel vous avez déjà donné un mandat de vente…

Nous pourrions en effet annoncer d'autres mises sur le marché mais seulement pour des actifs qui ne sont pas dans le cœur d'activité du groupe. Nous avons déjà cédé en 2010 nos participations dans Mediapost et dansL'Est républicain. Ce sont des décisions importantes qu'il faut envisager sereinement et qui doivent s'inscrire dans un plan d'ensemble cohérent et équilibré.